Мировой цветмет в летаргическом состоянии

Как и прогнозировалось, к концу августа цветные металлы так и не выкарабкались из летнего затишья. Биржевые цены с июня месяца фактически не поменялись, количество сделок, на фоне роста припасов металлов на Шанхайской бирже, также остается маленьким.

Анонсы большой политики и экономики из Европы, США и в особенности Китая так и не смогли сформировать точный – положительный либо нехороший – сигнал для главных цветных металлов, потому рынок оставался в состоянии

«полусна».

Главные макроэкономические анонсы – Германия обязалась продолжить поддерживать евровалюту, ВВП Франции и Германии оказались лучше прогнозов, а в США не нашлось оснований для незамедлительного принятия монетарных мер. Китайские данные по промпроизводству и продажам были неблестящими, но резвой реакции Центробанка КНР специалисты не ожидают. Фундаментальные причины по определенным металлам уже издавна практически утратили свое воздействие на цены, разве что цена олова колебалась зависимо от действий индонезийских поставщиков.

Алюминий

С марта 2012 г. цены на алюминий снизились более чем на 20% до минимума с конца 2009 г. Сегодняшний ценовой уровень находится ниже точки рентабельности для большинства глобальных производителей, как следует, нас ожидает предстоящее сокращение выпуска металла. По данным

«РусАла», в 2012 г. остановка заводов уже выручила рынок от «излишних» 2,146 млн. т алюминия. Данные IAI за июль также внушают оптимизм – мировое создание первичного алюминия уменьшилось на 2,2% в день по сопоставлению с предшествующим месяцем. Самое принципиальное, что сокращение вышло и за счет КНР, где выплавка снизилась на 4% до 53,9 тыс. т в день. Казалось бы, Китай решил внести свою лепту в оздоровление рынка алюминия, но 11 августа в стране был введен в эксплуатацию наикрупнейший в мире комбинат по выпуску 450 тыс. т в год, что соответствует 2,5% государственного производства алюминия. Если предприятие будет работать на полную мощность, то августовская статистика уже будет не в пользу металла. По данным WBMS, в I полугодии мировой излишек алюминия составил 381 тыс. т против 1,798 млн. т по итогам 2011 г. За 1-ые 6 месяцев глобальный спрос на металл вырос на 4% по сопоставлению с таким же периодом прошедшего года, а создание лишь на 3,27%. Складские припасы металла в июле уменьшились на 84 тыс. т по сопоставлению с июлем 2011 г., но все равно остаются высочайшими (IAI). Участники рынка отмечают высочайший физический спрос на металл в Северной Америке и в Азии со стороны авто и строй отраслей. Главной задачей сектора остается балансировка спроса и предложения и недопущение роста мирового производства.

Динамика цен на алюминий на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image002.jpg

Медь

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, изменили собственный январский прогноз по рынку меди. Сначала года специалисты подразумевали, что по итогам 2012 г. профицит красноватого металла достигнет 124 тыс. т, а осенний опрос понизил эту цифру до 18,5 тыс. т. Участники опроса уменьшили оценку профицита на 85%, ссылаясь на постоянные стачки в отрасли, истощение действующих рудников и отсрочки пуска новых проектов. В Morgan Stanley и JPMorgan Chase считают, что год рынок меди окончит с недостатком. Данные WBMS пока подтверждают нехватку меди на рынке. В I полугодии потребление металла превысило создание на 129 тыс. т. При всем этом рынок никак не ощутил напряжения с поставками меди, виной чему высочайшие объемы складских припасов металла. По оценке Standard Chartered, к середине августа припасы красноватого металла в Поднебесной приблизились к 1 млн. т, объем меди на таможенных складах вырос на 25% до 500 тыс. т. На фоне положительного конфигурации ценовой политики и нестабильной работы главных медных рудников спецы не исключают ценового восстановления меди в последнем квартале. Ситуация с медью в КНР довольно запутанная. С одной стороны - растущие припасы и низкая активность конечных покупателей, а с другой – повышение импорта металла и рост собственного производства. В январе - июле выпуск меди в стране вырос на 9,2% по сопоставлению с таким же периодом 2011 г, а характеристики импорта рафинированного металла за те же месяцы выросли на 67,1%! Меди много – необходимы условия для ее использования.

Динамика цен на медь на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image004.jpg

Никель

С февраля до августа цены на никель свалились более чем на 30% до минимума за три последних года. В BNP Paribas считают, что даже в случае подорожания цветных металлов в конце 2012 г., неблагоприятные фундаментальные причины не дадут ценам на никель приметно вырасти. В I половине текущего года излишек никеля на мировом рынке вырос до 56 тыс. т против 7 тыс. т по итогам всего 2011 г. Угроза со стороны Индонезии ограничить, а потом и закончить импорт никелевой руды из страны, к рыночному подъему не привела. Во-1-х, часть продукции продолжает вывозиться незаконно, во- вторых, сходу после публикации правительственного решения покупатели резко прирастили импорт, что при сегодняшнем слабеньком спросе обеспечит их потребности на месяцы. Сокращение индонезийских поставок просто компенсируется их ростом из других регионов, включая Филиппины. Улучшению перспектив никеля могут содействовать увеличение мирового спроса и производства нержавеющей стали и задержка ввода в строй новых объектов. Вопрос в том, когда все это произойдет.

Динамика цен на никель на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image006.jpg

Олово

Слабенькие цены на олово в течение последних месяцев подтолкнули индонезийских поставщиков к сокращению выпуска и экспорта металла. Сначало информация о прекращении поставок олова на спотовый рынок значительно поддержала цены на металл. Производители заявили о собственном намерении складировать выпущенную продукцию

«до наилучших времен». Очередной опорой ценам стала статистика по экспорту олова из Индонезии за июль – уменьшение на 14% по сопоставлению с предшествующим месяцем. Экспорт за семь месяцев также снизился – на 6% по отношению к такому же периоду 2011г.

В WBMS несколько охладили интерес рынка, сообщив о росте излишка с 500 т по состоянию на конец апреля до 1400 т за 1-ое полугодие. Не считая того, специалисты бюро констатировали падение мирового спроса на олово на 5,9%. Как проявили исследования BNP Paribas, сокращение спроса связано не только лишь с общеэкономическим фактором. В мире больше употребляют новые способы сборки с наименьшим количеством припоя либо даже без него. Не считая того, оловянное покрытие консервных банок подменяют более дешевеньким алюминием. А это две главные сферы внедрения металла. Возможно, что такая тенденция продолжится и в наиблежайшие годы. Но специалисты позитивно оценивают перспективы олова, отмечая вероятное уменьшение поставок металла. Принципиальна и дисциплина посреди производителей. Как произошел маленький рост цен, PT Timah заявила о возобновлении спотовой торговли и олово вновь подешевело.

Динамика цен на олово на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image008.jpg

Свинец

Чуда не случилось, цены на свинец остались на низком, близком к себестоимости уровне, хоть и выросли к концу августа. Если по итогам января – апреля 2012 г. на рынке отмечался недостаток металла, то к концу I полугодия создание рафинированного свинца превысило его потребление. По данным WBMS, излишек достигнул 40,8 тыс. т, в ILZSG

«отыскали» целых 48 тыс. т невостребованного свинца. Спрос везде снижался, даже видимое потребление в КНР за полгода уменьшилось на 12 тыс. т по сопоставлению с таким же периодом 2011 г. Июньский объем импорта свинцовой руды и концентрата в Поднебесную разочаровал поставщиков – падение до четырехлетнего минимума 80,22 тыс. т, что на 43% меньше чем месяцем ранее. Покупатели пассивны, склады в стране заполнены. К тому же большой производитель свинца Magellan Metals получил разрешение на транспортировку свинцового концентрата, приостановленную с апреля 2011 г. из-за экологических заморочек.

Что все-таки содействовало росту цен на свинец в августе? Реальные покупатели столкнулись с неуввязками при незамедлительной поставке металлов. Огромные объемы свинца задействованы в денежных сделках и немногие готовы продавать его. Напряжение с поставками привело к сокращению на 1,9% биржевых припасов металла и подорожанию металла.

Динамика цен на свинец на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image010.jpg

Цинк

Сектор цинка остается в депрессивном состоянии, летний спад спроса со стороны оцинковщиков угрожает перерастанием в осенний, высочайший уровень припасов в КНР и на ЛБМ оказывает суровое давление на цена металла. В GBI Research ожидают роста употребления цинка на фоне реализации жилищных программ в Азии, но это перспектива ближайших 8-10 лет. А вот производители металла, похоже, готовы удовлетворить высочайшие запросы хоть на данный момент, затоварив рынок и лишив цены опоры для увеличения. Хоть рыночный излишек и сокращается: в январе-июне 264 тыс. т против 551 тыс. т по итогам всего 2011 г. (WBMS), но никто даже не пробует держать под контролем создание. Более того, японская Dowa Holding решила строить новый завод по переработке цинка в Таиланде

«для ублажения возрастающего в регионе спроса». Естественно, к концу 2013 г. потребление может и вырастет, но навряд ли успеют растаять скопленные припасы.

Динамика цен на цинк на ЛБМ (cash) c 16.07.2012 г. по 31.08.2012 г.:

image012.jpg

Follow us