Сделки M A и привлечения капитала в ГМК за 1 полугодие 2013 г инвесторы уходят

В первой половине 2013 г., по данным Ernst & Young, уровень сделок по слияниям и поглощениям в горнодобывающей и металлургической индустрии остается низким. Хотя общая сумма выросла по сопоставлению с прошлым годом, вышло это только благодаря одной мега-сделке меж Glencore и Xstrata.

Количество сделок понижается 3-ий год попорядку, так как инвестиции в горнодобывающие и металлургические компании остаются рискованными в критериях макроэкономической и геополитической неопределенности. Инвесторы, утратив уверенность в горнодобывающей и металлургической промышленности, которые не показывают способность генерировать приемлемую прибыль, переводят средства в другие отрасли индустрии. Цен на сырьевые продукты остаются слабенькими, в ближайшее время эта тенденция задела также и золота, ранее надежного инструмента для инвестирования.

Динамика сделок в 2012-2013 гг.:

M&A overview.JPG

Источник: EY

Многие вкладывательные компании заместо поиска объектов за рубежом концентрируются на внутренних операциях, что минимизирует опасности.

Объемы сделок по главным регионам-продавцам:

Value of deals by target region.JPG

Источник: EY

Короткое резюме сделок по слияниям, поглощениям и вербованию капитала в горно-металлургической промышленности за 1 полугодие 2013 г.:

- В течение первой половины 2013 года было совершено 350 сделок на общую сумму US $ 78,6 миллиардов., что ниже на 30% по сопоставлению с этим же периодом в 2012 году;

- В то же время цена слияний и поглощений благодаря ряду больших сделок выросла на 41%. Сначала, следует выделить сделку слияния на $ 37,8 миллиардов. меж Glencore International и Xstrata и приобретение компанией First Quantum Minerals Innmet Mining Corporation за $ 5,1 миллиардов.;

- За 1 полугодие 2013 года на 10 мегасделок пришлось 80% от общей цены сделок. В противоположность этому, в 1 полугодии 2012 года, на 12 мегасделок приходилось всего 30% от общей цены сделок;

- Золото было более нужным продуктом – сумма сделок в этом секторе выросла на 18% в годичном исчислении до $ 8.9 миллиардов., основывается на внутреннем деятельность сделку в Рф. Но количество сделок (124) снизилось в годичном исчислении на 23%;

- Синдицированные кредиты проявили рост 46% в годичном исчислении, в главном за счет неких больших сделок по рефинансированию;

- Количество IPO в горнорудной отрасли свалилось до беспримерного минимума в 1 полугодии 2013 г. – 12 (-69% к АППГ), привлечено всего $ 459 млн. (-35%);

- Выручка от выпуска бондов снизилась на 12% до $ 50 миллиардов., хотя количество подросло на 34% до 119.

Общая сумма завлеченного капитала в ветвь за 1 полугодие 2013 г. составила $ 157 миллиардов. (1191 сделок).

Объемы сделок по регионам-покупателям:

Value of deals by acquiring region.JPG

По словам Lee Downham, главы E&Y's Global Mining & Metals Transactions, «горнодобывающие и металлургические компании сохраняют осторожность в инвестировании капитала. Нужны признаки устойчивого улучшения цен на сырьевые продукты, чтоб вызвать повышение конкурентноспособной борьбе за покупки активов, поступающих на рынок»

«Мы возлагаем надежды, что это нижняя часть цикла для вербования капитала. Существует чувство, что компании начинают мыслить о возвращении на фондовые рынки, и мы лицезреем, что некие компании начинают готовиться к IPO», - произнес он.

Объемы сделок по видам продукции:

Value of deals by target commodity.JPG

Источник: EY

M & A перспективы

Все же, невзирая на сегодняшние сумрачные перспективы, E & Y показывает на определенный подъем активности в этом году. Отмечается энтузиазм к ресурсному сектору со стороны нестандартных инвесторов (инвесторы, имеющие муниципальную поддержку, денежные инвесторы, включая личный капитал и вкладывательные фонды), которые рассматривают его как средство диверсификации свои ранцев, хеджирования против роста инфляции риска и в то же время потенциально генерировать значимые доходы от прироста капитала. Не считая того, азиатские муниципальные компании, как ожидается, останутся сильными претендентами на горно-металлургические активы, представляющие стратегический энтузиазм.

Сделки IPO в 2007–1H 2013:

IPO proceeds and volume (2007–1H 2013).JPG

Источник: EY

Топ-5 размещений акций (2 квартал 2013 г.):

Компания

Сумма

Заявленные цели вербования средств

Metals Exploration

?23.4 млн.

Строительство шахты на Runruno золото-молибденовом проекте на Филиппинах.

Beacon Hill Resources

?10. млн.

Для модернизации инфраструктуры на угольном проекте Minas Moatize в Мозамбике, и подготовку экспорта коксующегося угля в конце этого года.

Eastcoal

?4.9 млн.

Серьезные издержки и издержки на разработку шахты «Вертикальная», и пополнение обратного капитала.

Vatukoula Gold Mines

?3.6 млн.

Стратегические инвестиции для пополнения обратных средств

Horizonte Minerals

?3.1 млн.

Для финансирования проекта Araguaia nickel в Бразилии в рамках подготовительного ТЭО.

Источник London Stock Exchange, объявления компаний

Избранные финансирования, анонсированные либо завершенные во 2 квартале 2013 г.:

Компания

Сумма

Тип

Инвестор?/поставщик

Заявленные цели вербования средств

Highland Gold Mining

$ 250 млн.

Кредитная линия

Gazprombank

Приобретение За $ 212 млн. золоторудного месторождения Kekura и окружающих лицензионных участка

Archipelago Resources

$160 млн.

Кредитная линия + отборов

Standard Chartered Bank, PT Bank Permata TBK

Для рефинансирования имеющейся задолженности и на общекорпоративные цели

IMIC

$ 50 млн.$ 25 млн.$ 60 млн.

Необеспеченные облигации?Конвертируемые облигации?Промежный заем

Институциональные инвесторы?-?Bank of America Merrill Lynch

На приобретение Afferro Mining

EMED Mining

$ 15 млн.

конвертируемый вексельный займ

Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd; RK Mine Finance (Master) Fund II LP

Для подготовительного возобновления деятельности в Rio Tinto шахты и общекорпоративные цели

Horizonte Minerals

8 млн. фунтов

Долевое финансирование объекта

Darwin Strategic

Для финансирования никелевого проекта Araguaia в Бразилии.

Источник: EY по объявлениям компаний

Follow us